在过去几周之前，一些投资者可能没有太在意多元化投资。许多人满足于让他们的投资资金依靠“七巨头”大型科技股，这些股似乎只会增值。

但最近由特斯拉和其他科技巨头引领的股市动荡，是一个警钟，表明构建一个平衡的投资组合应当被认真对待，并且至少每年重新审视一次，甚至更频繁。

市场的动荡或修正发生得很快，在三周内使FT Wilshire 5000指数的价值损失超过10%。这个广泛的指数追踪的是3000多只主要是美国的股票。修正是指至少10%的跌幅，熊市则定义为跌幅达到20%或更大。

尽管价格有所反弹，但由于对关税的担忧、持续的通货膨胀问题、联邦员工裁员和其他问题的日益焦虑，上涨的势头似乎停滞。一些大型科技股的跌幅更为严重，例如特斯拉，自去年12月中旬以来，已损失大约一半的价值。

“追逐表现的诱惑使某些人评估在几个不可阻挡的市场领导者主导的时代，多元化是否失去了优势，”Wilshire Associates在近期的一份评论中表示。但现在，在对大型科技巨头的下跌之后，Wilshire补充说“那些保持耐心并坚持平衡方法的投资者，现在正意识到纪律和多元化的好处。”

如何构建多元化投资组合

多元化是一种策略或过程，将资金分散在具有不同特征，尤其是风险水平的各种资产之间。股票多元化意味着投资于不同规模和不同行业、地域的公司。它还扩展到完全不同类型的资产，包括债券、房地产、黄金、现金或货币市场工具。

共同基金和交易所交易基金通常被使用，尤其是在个别股票或债券可能不易选择的领域，例如外国市场。

专业人士通常遵循多元化的方法，但近年来大型科技股表现强劲，导致人们容易忽视这点。

“去年，大型科技股的表现几乎超越了其他一切，”位于凤凰城的Pearl Capital Management的合伙人Jenna Biancavilla表示。“许多放弃国际（股票）或债券的人并没有真正实现多元化。”

位于斯科茨代尔的Kierland Financial Group的高级财富经理Jeff Young表示，他总是建议长期投资者建立多元化投资组合。他每年进行一次再平衡，这个过程涉及从表现特别好的类别中减去一些资金，并将收益重新投资于表现较差的类别。

Biancavilla表示她更倾向于每季度进行再平衡。

Young青睐的主要资产类别包括股票、债券、房地产和现金，包括拥有这些类别内个别证券的基金。他补充说，每一类都有子组。

例如，股票可以细分为美国或国际、大型或小型、价值或成长。债券或固定收益类别可能包括政府、企业或免税市政发行。

房地产可以包括单独的物业、房地产投资信托（REITs）或持有这些资产的基金。“我通常建议房地产投资不要超过投资组合的50%。”Biancavilla说。

应对投资动荡的计划

多元化投资组合，其各个组成部分具有不同的风险和回报特征，基本上帮助投资者制定一个计划，以应对今年初开始的修正，该修正仍可能处于进行中。

“修正是投资过程的一部分，聪明的投资者理解这一点，”Young说。“大多数成功的投资者都有一个计划，他们在暂时的市场条件下也会坚持这个计划。”

投资研究公司Morningstar最近分析了在最近十年期间创造最多财富或摧毁财富的共同基金和交易所交易基金。

Morningstar发现，在15只财富创造基金中，有9只追踪指数并具有较低的成本，因为它们的经理没有试图挑选个别股票或债券。许多最大的财富毁灭基金是那些针对狭窄、专业或波动性投资类别的基金，例如商品、自然资源或新兴市场。

Morningstar对价值创造或毁灭的定义衡量的是调整后基金规模的总投资回报，反映持有基金的投资者人数。“如果没有多少股东能够从中受益，表现就显得不那么重要，”Morningstar的Amy Arnott写道。前两只最高创造价值的基金是先锋总股票市场指数和先锋500指数。

数十年来，投资组合多元化一直是投资策略的基石，被广泛接受为一种经过时间考验的减少风险和应对市场波动的方法，Wilshire表示。但最近少数高表现股票的热潮则对这一概念提出了考验。

“我们把这一时刻视为成功投资所需的鲜明例证：不仅要有构建多元化投资组合的远见，还有在市场周期中维持该投资组合的纪律，”Wilshire说。“最近的这波波动提醒了我们多元化的长期持久价值主张。”

联系作者：russ.wiles@arizonarepublic.com。