“先买后付”模型比以往任何时候都更容易接触到。

通过 DoorDash 为家人点的 Chipotle 外卖？那将是四个分期付款，每个 11 美元。减肥药物如 Wegovy？你可以通过 Affirm 支付超过 1000 美元的药物费用。

“先买后付几乎可以转化为消费的每一个方面，”瑞穗证券分析师丹·多莱夫告诉 YSL 新闻。“你可以买车，你可以买飞机，或者你可以就买一个三明治。”

但把外卖分成四次付款是个好主意吗？

先买后付是怎么运作的？

BNPL 模型，以零利息贷款分期偿还而闻名，近年来迅猛发展。

“BNPL 作为一种消费信贷产品正在进入主流，”斯坦福大学商学院教授埃德·德哈恩说。“我没有理由认为这种增长会放缓。”

消费者金融保护局 2025 年的报告称，2022 年大约 21% 具有信用记录的消费者使用了来自六个主要公司的 BNPL，其中 20% 被归类为“重度用户”，平均每月申请至少一笔 BNPL 贷款。这一比例高于 2021 年的 17.6%，当时重度用户比例为 18%。

北卡罗来纳州杜克大学富夸商学院教授普雷亚斯·德赛表示，BNPL 对某些消费者尤其是那些中等信用卡使用者可以起到“有价值的作用”。

“可能是他们不喜欢使用信用卡或者还没有获得信用卡，”他说。“所以他们可能在短期内需要解决流动性限制，而这可能是 BNPL 的合理用途。”

先买后付有什么风险？

与 YSL 新闻交谈的专家表示，先买后付对负责任使用它的消费者是有用的。但和任何贷款一样，也存在风险。

德赛提到的一个风险是超支。

2023 年由德哈恩共同撰写的一项研究发现，与非用户相比，BNPL 用户在银行透支费用和信用卡利息及费用方面经历了“迅速增加”。另一份来自哈佛大学研究人员的 2022 年工作论文发现，使用 BNPL 会导致更高的消费和更高的动用储蓄的可能性。

“消费者需要理解这种新支付方式并做出明智的决定，”德赛说。用户可以“将 BNPL 堆叠在一起，并从多个 BNPL 提供商那里获得这些贷款。所以有一些风险是人们可能会习惯性使用 BNPL。”

消费者金融保护局发现，2022 年 63% 的 BNPL 借款人同时发起了多笔贷款，其中 33% 的用户从多个公司贷款。调节为 2024 年美元的典型贷款在那一年少于 100 美元。

德哈恩表示，信用卡和 BNPL 等工具可以“非常容易”让消费者花费超过其准备偿还的金额。

“很多时候，我们在前期进行这样的心理计算时表现得不是很好，我们是否有现金在四周内偿还这个？而且我们也不擅长抵制冲动消费，”他说。“这是一种独特的风险，特别是当你将其与一个较少经验的信用产品人群结合时。这些风险便被放大。”

根据业务情报公司 Morning Consult 在 2023 年对 2000 多名成年人进行的调查，约四分之一的 BNPL 用户表示他们在过去一个月内错过了一次付款，而另有四分之一表示他们不得不支付逾期费用，正如 YSL 新闻之前报道的那样。

德哈恩的建议？慢慢开始使用 BNPL；选择有良好记录的大公司；理解小字；并尽量限制购买在一个 BNPL 提供商以避免与多个公司同时安排付款计划。

“制定预算，即使是一个简单的预算。写下来并确保你了解每月可以花多少，比如食物，”德哈恩说。“仔细检查并确保这笔购买在你的预算范围内。”

至于依赖 BNPL 进行小额、可自由支配的购买？专家表示，这可能不值得。

“理想情况下，你希望融资的事情，一是你需要的，二是帮助你随着时间的推移提升整体净资产或收入潜力，”金融顾问公司 Stash Wealth 创始人兼首席执行官普里亚·马拉尼表示。“你的鸡肉咖喱？不，这实际上不会以那种方式帮助你。”

即使是多莱夫——对该行业持乐观态度的人——也表示，为小额购买提供融资，如通过 DoorDash 订购三明治， “有点傻”。

“现在吃，过后付？这有点过了，”他说。

BNPL 公司 Klarna 最近宣布与在线交付平台 DoorDash 建立合作关系，在一篇博客中明确表示，其功能仅适用于至少 35 美元的购买。发言人告诉 YSL 新闻，这次合作的主要目的是让消费者使用 Klarna 的“全额支付”选项用于餐饮交付，以及“分期支付 4”选项用于 DoorDash 的高价交付，如电子产品或家居用品。