你的货币市场基金是否太贵？高费用可能（也可能不）值得。

如果你在等待近期市场波动平息时将现金存放在货币市场基金中，你可能为这个安全的地方支付了高昂的费用。

许多货币市场基金仍然有较高的费用比率，这是以百分比表示的管理费。根据投资公司协会（ICI）的数据，货币市场基金的平均费用为0.38%，这远高于指数股票共同基金的0.05%平均费用。这意味着，平均而言，你的每$10,000的货币市场基金投资每年将支付$38，相比之下，指数股票共同基金则为$5。

投资者应对此保持警觉，以免陷入高额持现金费用的陷阱。

什么是货币市场基金？

货币市场基金是一种投资于短期、高质量债务证券的共同基金，如国库券和存款证。货币市场基金旨在追求高流动性和稳定性。

超越你的经纪人。“经纪公司通常限制投资者从经纪公司管理的货币市场基金菜单中选择，”FBB Capital Partners的迈克尔·布伦纳说。“如果你的经纪公司提供访问第三方货币市场基金，这些可能有更低的费用。”
尝试交易所交易基金（ETF）。 “考虑使用低成本的ETF，它的基础投资与您的货币市场基金非常相似，”布伦纳说。“这些ETF的费用可能远低于类似的货币市场基金。债券指数ETF的费用平均约为0.10%。”

虽然寻找便宜的货币市场基金并不是坏主意，但一些基金经理表示，除非老年人担心损失，否则人们应仅在短期内使用货币市场基金。

“最大的骗局是如果你将其用于超过短期的用途，因为你没有在增值，”卡罗来纳州资本选择公司的总裁兼首席执行官罗尼·吉利肯说。他表示，货币市场基金的利率通常不足以在短时间内满足“72法则”。

72法则用于估算你需要多长时间才能翻倍你的资金。将72除以利率（以百分比形式）即可得到大约需要多少年才能翻倍你的资金。根据ICI事实手册的数据，货币市场基金的平均收益率目前约为4.14%。

但尽管货币市场费用应注意，投资者应抵制仅用费用来决定是否投资某事的冲动，吉利肯表示。

相反，人们应该关注净回报，他说。否则，人们可能会从一开始就排除表现优异的基金。

以1976年为例，$10,000的投资，当时先锋公司推出了其首个低成本的先锋500指数基金。该基金推出时费用比率为0.14%，现在降至0.04%。如果你在2023年维持这项投资，你将获得$1,704,343的回报。

与之相比，如果这笔钱投资于当时可用的五只美国股票集中美洲基金，你将获得$2,455,295的收益，根据美洲基金的说法。因为这是净回报，它包括了以股票基金的最高销售佣金5.75%的扣除。

区别在于，在购买公司股票之前，来自共同基金公司的分析师会访问该公司，见首席执行官和董事会，获取公司的财务数据，参观工厂或生产区，进行数据分析对比竞争对手，并且如果在国外，评估政治风险和立法，吉利肯说。

“这都包括在费用比率中，”他说。“指数只是正在发生的事情的温度计”，但不考虑每个单独的公司。“仅仅因为公司的规模大并且在指数中，并不一定意味着你应该拥有它。”

有时候，一些专家表示，略高的费用比率可能是值得的。能源公司安然曾在标准普尔500指数中，但在2000年代初因广泛的会计欺诈、虚报财务表现及隐藏数十亿美元的债务而破产，他指出。

研究，包括著名的沃顿商学院的研究显示，“主动”投资经理通常无法挑选出足够的赢家来证明他们的高费用。

然而，如果你能找到一个能做到这一点的人，有时“我们应得我们的报酬，”吉利肯说。

梅多拉·李是一名货币、市场和个人财务记者。