投资加密货币是一种独特但相关的投资领域，与股票和其他金融工具的投资不同。虽然完全可以将大多数用于思考股票的原则应用于加密货币，例如，将你的币的表现与SPDR标准普尔500 ETF 信托 (NYSEMKT: SPY) 或一个指数进行比较——但最优秀的加密货币投资者有稍微不同的方法。

那么，让我们探索一下他们是如何评估各种投资的有效性的，因为这将是你投资工具箱中一个很好的工具。你会发现，这种方式做起来又快又简单。

确保将表现与正确的资产进行比较

当你投资时，关键是要了解你选择的资产是否表现超过那些需要更少努力的东西，比如仅投资于一个反映整个市场的指数基金。

如果你投资比特币 (CRYPTO: BTC)，并且不想投资其他加密货币，那是完全可以的。但一旦你拥有一个多元化的加密货币组合，包含以太坊 (CRYPTO: ETH) 和索拉纳 (CRYPTO: SOL) 等币种，更不用说那些托管在这些或其他链上的代币，将其与股票市场进行比较就不那么有意义，因为这是一组完全不同的资产，其表现方式也不同。

看看这张图表，它展示了这些币种在过去三年中与市场的表现对比：

SPY 数据由 YCharts 提供。

注意这些线条形成的形状有什么不同吗？加密货币的价格走势看起来相似，但与股票市场的波动性显著较低的表现截然不同。

这因为加密货币之间的高度相关性，尤其是与比特币的价格走势高度相关。

造成这些相关性的原因有很多，但主要一点是，一旦资金在区块链上，通常在区块链之间转移这些资金的成本要比转回法币要低。

而且，由于比特币无疑是最大的加密货币，当其价格上涨时，会产生财富效应，平均来说，会导致更多流动性流入诸如以太坊和索拉纳等山寨币。这使它们的价格上涨。

当然，股票市场与加密领域之间存在较弱的关系。但当你试图弄清楚你的投资相对于基准的表现时，将你的币与比特币的表现进行比较要更加有意义，因为比特币是在加密领域默认最容易投资的选择。

此外，容易过于考虑并投资于比特币风险更高的东西，而最终的表现不如比特币，这就像容易选择表现不佳的个股并低于市场表现一样。

使用相同的原则来评估代币

还有一个值得理解的观点，它涉及到对托管在链上的代币的评估。

如果你购买一个代币，并且想要基准其表现，将其与比特币进行比较是可行的——至少在资产的一般波动性方面你是在进行“苹果比苹果”的比较。

但更好的做法是将代币与其所在链的主币进行比较。如果你的代币的表现不优于其所在链的表现，可能就值得抛弃，因为你为其所开发的投资论点可能并不奏效。

例如，如果你在以太坊或索拉纳购买了一个去中心化金融（DeFi）代币，你应该检查它的表现是否优于单纯持有以太坊或索拉纳，这在你需要投入精力寻找和分析投资时就是更容易获得的选择。

归根结底，以这种方式进行基准比较是评估你的加密投资表现的最简单方式。它不必是唯一的方法。只需记住，过于复杂的研究过程往往是一种找到你想要得出结论的方法，而不是最具财务相关性的事实。

亚历克斯·卡尔基迪在比特币、以太坊和索拉纳中持有头寸。魔力傻瓜在比特币、以太坊和索拉纳中持有头寸并给予推荐。魔力傻瓜有披露政策。

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