退休储蓄者在2025年经历了许多令人紧张的日子，股市状况以及反复无常的关税使每个人的神经紧绷。

令人惊讶的是，无论某些日子情况多么糟糕，许多人在第一季度的401(k)储蓄中并未见到双位数的下跌，根据富达投资的最新数据。

平均401(k)退休账户余额从去年底到今年前三个月下降了3%，降至127,100美元。根据富达投资数据，储蓄者的余额比去年第一季度仍增加了1%。

401(k)百万富翁数量减少

在第一季度的艰难时期，成为百万富翁并不容易。富达报告称，第一季度有512,000名储蓄者成为401(k)创造的百万富翁，比2024年第四季度的537,000名减少了约4.6%。这些储蓄者在他们的退休账户中至少有100万美元。

富达在去年第三季度看到创纪录数量的401(k)百万富翁，达到544,000名储蓄者。

富达投资的401(k)数据基于全国各公司25,300个定义贡献计划。这些计划截至3月31日覆盖了2440万参与者。

反复的市场惊慌

几个月的经济不确定性带来了多大的变化。

我们在2024年有一个不错的设定并忘记的年份。根据富达的数据，去年年底，退休储蓄者看到平均401(k)余额从年初增长了11%。

即使在今年第一季度看到3%的下降，对某些储蓄者来说可能会让人不安，考虑到401(k)储蓄者在去年第三季度到第四季度之间仅看到略微的0.5%的下降。

你得追溯到两年前的2023年第三季度，才能看到当年第二季度平均退休储蓄下降4%的情况。

到目前为止，这一年是极其奇怪的一年，有一些痛苦的下跌和一些神奇的反弹。

幸运的是，许多投资者不再面临截至4月8日标准普尔500指数的15%的年度下降。

“如果在1月19日‘打个盹’，直到5月31日才醒来，他们会推测市场相对平静，”位于诺斯维尔的Sigma Investment Counselors首席执行官Robert Bilkie说。

截至6月2日，标准普尔500指数年初至今上涨了0.92%，当时标准普尔500收于5,935.94点。年初至今的总回报（包括红利）截至6月2日为1.49%。2023年的总回报为25.02%，2025年上涨26.29%。

Bilkie指出，大多数储蓄者持有的多元化普通股票账户今年上涨幅度适中。

投资汽车股及其他公司的痛苦更大

这里的关键字是多元化。一些投资者在2025年面临深度损失，特别是如果他们将大量资金投资于一只股票或一个行业的话。

例如，通用汽车的股票自2024年12月31日收于53.27美元以来，截至6月2日收于47.69美元，年初至今下跌了10.47%。

斯特兰蒂斯的股票从12月31日的13.05美元收盘至6月2日的9.78美元，下跌了25%。

福特股票从2024年年终的9.90美元上涨了0.8%，至6月2日收盘的9.98美元。

“最严重的损失集中在受到关税和贸易战不确定性影响的公司，”Lathrup Village的注册金融分析师Sam Huszczo说。

“想想特斯拉或耐克，它们非常依赖自信的消费者，并且广泛依赖国际市场、制造和供应链。”

截至6月2日，特斯拉的股票年初至今下跌了15%；耐克在同一时间之前没有考虑红利则下跌了18.6%。

Huszczo表示，今年许多投资者也出售了一些公司的股票，因为他们从2024年高飞的股票（如科技股）中获利。

“涨得快的，也会跌得快。去年的市场宠儿如今成为今年的警示故事。”

我们继续见证不可预测性，以及事物与过去经济转变的感觉不同。

剧烈波动让人难以决策

与2008-09年的崩溃不同，今年迄今为止股票价格并没有持续下跌。相反，我们看到了极端的波动。我们经历了道琼斯工业平均指数在4月4日损失了2,231.07点或5.5%的日子，并在4月9日突然上涨2,963点或7.87%。

Huszczo指出，许多为退休或其他原因储蓄的个人投资者不倾向于恐慌性卖出，通常会在低点买入。有些人“像黑色星期五一样冲进低点。”

在4月2日的“解放日”，唐纳德·特朗普对每个国家征收关税。然而，到4月9日，特朗普暂停了”解放日”的关税，期限为90天，直到7月8日，因为华尔街对普遍的关税表示反对，预计将推高价格并降低美国的经济增长。

现在，根据6月2日的路透社报道，特朗普政府希望各国在6月4日之前提供最佳贸易谈判建议。

富达的工作场所投资思想领导副总裁Michael Shamrell表示，富达建议在投资者面临市场波动增加的情况下，保持长期计划通常是最合适的策略，就像2025年的情况一样。

“快速的政策变化、政治不确定性以及关税的影响，还有变化的速度和幅度，都会增加不稳定感，”富达的报告指出。

Shamrell表示，储蓄者仍然希望继续为401(k)计划贡献至少足够的储蓄，以获得公司匹配的贡献。

“这不仅会让你在市场复苏时处于良好的位置，还能让你持续利用雇主可能提供的任何匹配贡献，”Shamrell说。

Shamrell在一次电话采访中告诉我，令人鼓舞的是，许多人在2025年初继续保持在轨道上，并未因华尔街的剧烈波动而做出改变。

根据富达的数据，总401(k)储蓄率（包括员工储蓄和雇主贡献）在第一季度增长至创纪录的14.3%。

富达指出，创纪录的401(k)总储蓄率是由前所未有的员工贡献率9.5%和4.8%的雇主匹配驱动的，这是迄今为止记录的最高雇主贡献率。

在14.3%的总体退休储蓄率下，Shamrell表示，越来越多的人接近推荐的401(k)储蓄率15%。

富达建议员工每年储蓄至少15%的税前收入，包括来自雇主的匹配资金，以帮助确保他们在退休时有足够的资金维持当前的生活方式。第一季度的结果很可能受益于一些公司根据利润分享安排增加了其401(k)计划的供款。

根据联邦法律《安全2.0法案》，自2025年起，拥有新401(k)计划和403(b)计划的公司还被要求自动为符合条件的员工注册，最低供款率为3%，但不得超过10%。员工可以选择退出。

根据《安全2.0法案》，那些参与新401(k)计划的员工，其工资中的供款将每年自动增加约1%，直到达到10%。员工可以选择退出或更改供款率。自2025年起实施的自动注册和自动升级规则适用于2022年12月29日或之后建立的新计划。

根据《安全2.0法案》，雇主没有义务提供401(k)计划。

根据富达数据，其他退休趋势包括：

• 大多数个人继续向他们的退休储蓄账户供款，并继续投资于股票市场。在改变资产配置的6%个人中，有28.2%的参与者将一些储蓄转入更保守的投资。
• 在第一季度，只有0.9%的401(k)参与者完全停止了对401(k)计划的供款。
• 超过66%的401(k)参与者使用目标日期基金或管理账户，这些账户提供资产混合。目标日期基金提供一种资产组合，反映个人的年龄及其预期或目标退休年份。管理账户则更加个性化，考虑个人的目标和风险承受能力。

总体而言，根据德克斯特的财富顾问Pearl Planning的总裁梅丽莎·乔伊的说法，401(k)储蓄者和投资者表现出韧性。

她说，许多保持整体配置的投资者在5月初其投资组合开始恢复到正增长的区域。

“我们看到账户在第一季度末略微超出正增长——增长2%到4%。然后，在四月初解放日的影响下，一切变得颠倒，出现了深度但在许多情况下暂时的回撤，”她说。

不过，她承认，一些投资者越来越难以将其政治前景与投资视角区分开来。

“但总的来说，我们的客户在今年迄今为止的波动中保持了他们的配置和投资策略，”乔伊说。

当然，在2025年，企业首席执行官和其他商业领袖使用的最流行的词之一仍然是“不确定性”。我们不知道华尔街、贸易谈判或整体经济的未来，这使得在2025年为退休储蓄变得不容易。

联系个人理财专栏作家苏珊·汤普： stompor@freepress.com。在X上关注她 @tompor。