退休储蓄者在2025年经历了许多紧张的日子，股市状况——以及时开时停的关税——让每个人都感到不安。

令人惊讶的是，无论有些日子感觉多么糟糕，根据富达投资的最新数据，许多人在第一季度没有看到401(k)储蓄出现双位数的下降。

平均401(k)退休账户余额从去年年底到今年前三个月下降了3%，降至127,100美元。根据富达的数据，储蓄者的余额相比一年前的第一季度仍增长了1%。

401(k)百万富翁的数量减少

在第一季度的艰难时期，成为百万富翁并不容易。富达报告称，第一季度共有512,000名储蓄者成为401(k)百万富翁，较2024年第四季度的537,000名减少了约4.6%。这些储蓄者在其退休账户中至少有100万美元。

去年第三季度是富达创造401(k)百万富翁数量的记录时刻，达到544,000名。

富达的401(k)数据基于全国各公司25,300个定义贡献计划。这些计划截至3月31日覆盖了2440万名参与者。

时而开、时而停的市场恐慌

几个月的经济不确定性带来了如此大的变化。

2024年我们度过了一个相对稳定的年度。根据富达的数据，截至去年年底，退休储蓄者的平均401(k)余额从年初上涨了11%。

即便在今年第一季度看到3%的下降对某些储蓄者来说可能令人不安，考虑到401(k)储蓄者在去年第三季度到第四季度期间只看到平均0.5%的轻微下跌。

你必须追溯到大约两年前的2023年第三季度，才能看到那一年第二季度平均退休储蓄下降4%的情况。

到目前为止，这是一种奇怪的年份，有一些惨痛的下降，也有一些奇迹般的反弹。

幸运的是，许多投资者不再面对截至4月8日标准普尔500指数15%的年初至今下降。

“如果有人在1月19日‘小憩’而直到5月31日才醒来，他们可能会猜测市场相对平静，”北维尔的西格玛投资顾问公司首席执行官罗伯特·比尔基说。

截至6月2日，标准普尔500指数年初至今上涨0.92%，当时标准普尔500收于5,935.94点。包括股息在内的年初至今总回报为1.49%，2023年总回报为25.02%，2025年上涨26.29%。

比尔基指出，大多数储蓄者持有的多样化普通股账户年初表现温和上涨。

投资汽车股及其他公司者的痛苦更深

这里的关键字是多样化。如果投资者将大量资金投入单一股票或行业，那么2025年他们可能会继续面临深重损失。

例如，从2024年12月31日的每股53.27美元到6月2日的每股47.69美元，通用汽车的股票年初至今下降了10.47%。

斯特兰提斯的股票自2024年12月31日以每股13.05美元收盘，到6月2日以每股9.78美元收盘，下降了25%。

福特股票在2024年底以每股9.90美元收盘，年初至今微涨0.8%，截至6月2日收盘时为每股9.98美元。

“最严重的损失集中在受到关税和贸易战不确定性影响的公司上，”拉思普村的特许金融分析师萨姆·胡兹科说。

“想想特斯拉或耐克，这些公司非常依赖消费者信心，并在国际市场、制造和供应链上广泛依赖。”

截至6月2日，特斯拉股票年初至今下跌了15%；耐克在同一时间内下跌了18.6%，不包括股息。

今年，许多投资者还出售了一些公司的股票，以从2024年的高飞股票（如科技股票）中获利，胡兹科说。

“上涨快的东西，下来也快。去年的市场宠儿今年转变为警示故事。”

我们继续目睹不可预测性，感觉事情与过去的经济变革不同。

剧烈波动对投资者来说很难应对

与2008-09年的崩溃不同，今年迄今为止，股价并未持续下跌。相反，我们看到一些极端的波动。我们经历了这样的一天，4月4日，道琼斯工业平均指数下跌了2,231.07点，跌幅为5.5%；而4月9日又突然上涨了2,963点，涨幅达7.87%。

胡兹科表示，许多为退休或其他原因储蓄的个人投资者往往不倾向于恐慌性出售，而通常是在下跌时进场购买。有些人“就像黑色星期五一样冲进下跌。”

在4月2日的“解放日”上，特朗普对每个国家征收关税。然而在4月9日，特朗普暂停了他“解放日”关税90天，直到7月8日，因为华尔街反对普遍征收关税，这些关税预计将推高价格并抑制美国经济增长。

根据6月2日的路透社报道，特朗普政府现在希望各国在6月4日之前提出最优贸易谈判报价。

富达的职场投资思想领导副总裁迈克尔·沙梅尔表示，富达建议在投资者面临市场波动加剧时，保持长期计划通常是最恰当的策略，正如2025年的情况一样。

“快速的政策变化、政治不确定性、关税的影响，以及变化的速度和幅度，都增加了不稳定感，”富达报告指出。

沙梅尔表示，储蓄者仍然希望继续至少存入足够的资金到401(k)计划，以获得公司的匹配贡献。

“这不仅会在市场复苏时让你处于有利位置，还会使你能够继续利用雇主可能提供的任何匹配贡献，”沙梅尔说。

沙梅尔在一次电话采访中告诉我，令人鼓舞的是，许多人在2025年初继续保持原状，没有因华尔街的所有剧烈波动而改变他们的401(k)储蓄。

根据富达的数据，第一季度401(k)总储蓄率（包括员工储蓄和雇主贡献）达到了创纪录的14.3%。

富达指出，创纪录的401(k)总储蓄率源于前所未有的员工贡献率达到9.5%，加上雇主匹配的4.8%——这是迄今为止记录的最高雇主贡献率。

在14.3%的总退休储蓄率下，沙梅尔表示，越来越多的人接近建议的15%401(k)储蓄率。

富达建议员工每年尽量存入至少15%的税前收入，包括来自雇主的匹配资金，以帮助确保他们在退休时有足够的钱维持目前的生活方式。

沙梅尔表示，第一季度的结果可能得益于一些公司增加了他们的401(k)贡献。基于利润分享安排的贡献计划。

从2025年开始，名为“安全2.0法案”的联邦法律还要求拥有新401(k)计划和403(b)计划的公司自动以最低3%的贡献率为符合条件的员工登记，但最高不超过10%。员工可以选择退出。

根据安全2.0的规定，参加新401(k)计划的员工，其工资中的贡献将每年自动上升约1%，直到达到10%。员工可以选择退出或更改贡献率。自2025年开始的自动登记和自动升级规则适用于2022年12月29日及之后设立的新计划。

根据安全2.0，雇主并不需要提供401(k)计划。

根据富达的数据，其他退休趋势包括：

• 大多数个人继续向他们的退休储蓄账户贡献，并继续投资于股市。在6%中做出配置变更的个人中，28.2%的参与者将部分储蓄转移到更保守的投资中。
• 在第一季度，仅有0.9%的401(k)参与者完全停止向401(k)计划贡献。
• 超过66%的401(k)参与者使用目标日期基金或管理账户，这些账户提供资产组合。目标日期基金提供的资产组合反映个人的年龄以及他们预期或目标的退休年份。管理账户更加个性化，也考虑个人的目标和风险承受能力。

总体而言，401(k)储蓄者和投资者表现出了韧性，德克斯特的财务顾问Pearl Planning的总裁梅丽莎·乔伊表示。

她说，许多保持整体配置的投资者的投资组合在5月初开始回到正值区域。

“我们看到账户在正值之上——第一季度末上涨了2%到4%。然后，解放日让一切在4月初变得混乱，出现了深度但在许多情况下是暂时的回撤，”她说。

她承认，然而，对于一些投资者来说，分离政治前景与投资视角变得越来越困难。

“但是，总的来说，我们的客户在今年迄今为止的波动中保持了他们的配置和投资策略，”乔伊说。

当然，2025年CEO和其他商业领袖使用的最流行词之一仍然是“不确定性”。我们不知道华尔街、贸易谈判或整体经济的下一步是什么——这使得在2025年为退休储蓄变得更加困难。

联系个人财务专栏作家苏珊·汤波尔：stompor@freepress.com。在X上关注她 @tompor。